Finanzmarkt-Forschung an der Schnittstelle zwischen Wissenschaft und Portfolio-Praxis

Das DIPS Deutsches Institut für Portfolio-Strategien ist die finanzwirtschaftliche Forschungseinrichtung der FOM Hochschule für Oekonomie & Management in Essen. Im Fokus der wissenschaftlichen Arbeit stehen insbesondere praxisrelevante Problemstellungen des Portfolio-Managements – Hauptforschungsfelder in diesem thematischen Kontext sind:

Strategische Asset Allocation / Passives Portfoliomanagement
Optimized Indexing / Quantitative Investment-Modelle
Wechselbeziehungen zwischen Corporate Finance und Asset Management

Indices erfüllen eine Reihe wichtiger Informationen für Wissenschaft und Praxis. Neben der Identifikation bedeutsamer Einflussfaktoren auf Wertpapierkurse dienen Indices insbesondere als Vergleichsmaßstab zur Performancemessung.

Die in der Praxis dominierenden Benchmark-Indices erfüllen die – im wissenschaftlichen Diskursprozess formulierten – Anforderungen nach einer realen Investitionsalternative (1), einer guten Diversifikation (2), einer geringen Erwerbskostenbelastung (3) sowie der Zusammensetzungstransparenz nur partiell. (Vgl. Sharpe 1992). Insbesondere der zweite Aspekt erscheint nicht umfänglich eingelöst zu sein. Denn entscheidend für den langfristigen Investmenterfolg ist die strategische Asset-Allocation, also die systematische Streuung des Kapitals auf sämtliche zur Verfügung stehende Asset-Klassen. Daneben wird aus wissenschaftlicher Sicht auch eine stärkere Branchendiversifikation gefordert, da die wachsende Bedeutung international agierender institutioneller Anleger, die zunehmende Integration von Volkswirtschaften oder der Wegfall des Währungsrisikos in der Euro-Zone mit steigenden Länderkorrelationen einhergehen.

Die Forschung des dips widmet sich daher mit der Optimum Portfolio Theorie einer modelltheoretischen Optimierung von Indexkonstruktionen zu. Unterstützt werden Forschung und Lehre durch den mit renommierten Wissenschaftlern, Finanzanalysten und Vermögensverwaltern besetzten Beirat sowie das akademische Netzwerk der FOM – eine der bedeutendsten privaten Hochschule in Deutschland. mehr...

Optimum Portfolio ETF Indices:
Benchmarks für multidimensionale Diversifikation

Basierend auf der Modernen Portfoliotheorie nach Nobelpreisträger Harry M. Markowitz macht das dips den Mehrwert einer multidimensionalen Diversifikation transparent: Aufgeschlüsselt nach standardisierten Risikopräferenzen (Defensiv, Balance, Chance, Offensiv) zeichnen die Optimum Portfolio ETF Indices die Wertentwicklung nach alternativen Anlagestrategien vorkonfigurierter Depots nach, die über geeignete Index-Fonds (ETFs) alle liquide handelbaren Asset-Klassen abbilden – von Anleihen und etablierten Aktienmärkten über Schwellenländer- und Megatrend-Aktien bis hin zu Rohstoffen und alternativen Investments wie Immobilien/REITs und Währungen.

Die Optimum Portfolio Indices werden täglich (mit einem Tag Verzögerung) auf dem Portal finanzen.net veröffentlicht. Darüber hinaus sind bis Anfang 1996 zurückreichende historische Datenreihen verfügbar.